隐含波动率是指根据市场上期权合约的价格推断出的未来资产价格波动性的水平。它是投资者对未来风险的预期的一种衡量方式。隐含波动率是从期权定价模型中反推出来的，通过将市场上期权的价格与模型计算出的合理价格进行比较，可以推断出投资者对未来资产价格波动性的预期。

隐含波动率的概念源于期权定价理论中的Black-Scholes模型。Black-Scholes模型假设资产价格的波动性是恒定的，但实际上市场上的波动性是变化的。通过将市场上的期权价格反推回模型中，可以得到一个与市场上期权价格相匹配的波动率水平，这就是隐含波动率。

隐含波动率在金融领域中具有重要的作用。投资者可以利用隐含波动率来评估市场对未来价格波动性的预期，从而决定是否buy或出售期权合约。隐含波动率也可以用于衡量市场风险，投资组合管理以及衍生品定价等方面。

总之，隐含波动率是通过比较市场上的期权价格与模型计算出的合理价格，推断出投资者对未来资产价格波动性的预期的一种指标。它在金融领域中具有重要的应用价值。