合约间的价差是指同一资产或商品在不同交易所或市场上的价格差异。这种差异通常是由于不同交易所或市场的交易条件、流动性以及市场参与者的行为引起的。

合约间的价差可以分为两种类型：时间价差和地理价差。

1. 时间价差：时间价差是指同一资产或商品在不同交割月份的合约之间的价格差异。这种差异通常是由于市场对于未来供需情况的预期不同而产生的。例如，在期货市场上，远期合约的价格通常会较近期合约的价格高，这就是所谓的“正向斜率”或“升水”。这是因为市场预期未来供应可能会紧张，所以未来合约的价格更高。

2. 地理价差：地理价差是指同一商品在不同地理位置或交割点之间的价格差异。这种差异通常是由于不同地区的供需情况、运输成本、贸易政策等因素所导致的。例如，在原油市场上，不同地区的原油价格可能存在差异，这是由于不同地区的供需平衡、交通运输成本和地缘政治等因素的影响。

合约间的价差为投资者提供了套利机会。投资者可以通过买入价格较低的合约，并卖出价格较高的合约，从中获取利润。这种套利策略被称为价差交易或套利交易。

然而，需要注意的是，合约间的价差并非总是存在且稳定的。市场条件的变化、交易所规则的调整以及市场参与者的行为都可能导致价差的变化。因此，在进行价差交易时，投资者需要密切关注市场动态，掌握相关的市场信息和交易策略，以便能够及时抓住套利机会。