期权delta取值范围

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期权的delta是衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感度的指标。它表示每当标的资产价格变动1单位时,期权价格将变动的预期金额。delta的取值范围通常在-1到1之间,具体取值有以下情况:

1. Call期权的delta范围是0到1之间。当标的资产价格上涨时,call期权的价格也会上涨,delta将逐渐接近1,表示价格变动的敏感度较高。当标的资产价格下跌时,call期权的价格不会下跌,delta将逐渐接近0。

2. Put期权的delta范围是-1到0之间。当标的资产价格上涨时,put期权的价格不会上涨,delta将逐渐接近0。当标的资产价格下跌时,put期权的价格会上涨,delta将逐渐接近-1,表示价格变动的敏感度较高。

3. 对于股票期权,delta通常介于0和1之间。当期权处于实值状态时,delta接近1;当期权处于虚值状态时,delta接近0。

4. 对于期货期权,delta的取值范围可以超过1或小于-1。这是因为期货价格的波动幅度通常比股票价格大,所以期货期权的敏感度也更高。

需要注意的是,delta的取值范围是根据期权的价格变动情况来确定的,它并不代表期权价格的变动幅度。由于期权价格受到其他因素的影响(如时间价值、波动率等),delta只是其中一个衡量标准。